投资组合系列谈 - 九

投资中的增长原则

谈起投资,大多数人的反应是要赚钱, 人的一生经历上学,工作,和退休养老等几个阶段, 人的晚年是否安逸, 中年生活是否如意,子女上学受教育是否满意, 全部依靠一个人的前三十年左右的财富积累, 相同背景和收入的人往往结果不同,主要在于他们对财富的运作水平。

一个家庭，根据不同的情况，对投资的增长，应有不同认识。相对富有的家庭，投资增长应以平稳为宜，主要目的是让财产没有闪失，安全增长。而资产很小的家庭，则以创造财富为投资增长目标，主要为致富。

那么多少财产才是有钱人呢？根据加拿大的一项调查，有：10 万加币（需要ＣＰＰ，和其它财务来源，如第二份工作），　25万加币（不富裕，不要辞去白天工作），50 万加币（接近富裕，如果不工作，可能会牺牲生活方式来维持生计），75 万加币（一般富裕），100 万加币（中等富裕，小心理财，100 万可以产生的收入不如您想的那么多！），至于大富，难以定义。

如果以上面的标准看，我们大多数新移民都不算富裕，投资增长就提到一个很重要的地位了。在我们感激加拿大政府的宽大为怀，迎进这么多新移民的同时，也偷偷为加拿大的高额税收心里隐隐作痛。

有鉴于此，投资增长的第一个原则，就是告别储蓄时代。储蓄本是中国人的美德，可在加拿大的高额利息税下却无法发扬光大。如果硬要循规蹈矩，只能做个银行的模范客户，离自己的财富积累目标越来越远。要想作财富的主人，就必须创新，挑战，融入发达的资本投资市场。

第二个原则，要建立投资期限。很多朋友都认同投资，只是对投资毫无计划，而且经常改变。我从来不反对短线交易，甚至Day Trading，只因为普通人没有专业的训练和经验无法实施罢了。所以，希望朋友们设计一个投资期限，一般来讲二至五年，不要在期间经常摇摆。

第三个原则，了解市场波动。大家往往见到市场调整，就要撤出投资，或者见到回报

高的时候就想追高，这些都不利于投资增长。根据统计数字，从１９７０到２００４年，美国市场下跌１０％以上２６次，每１.３年一次；而加拿大市场下跌１０％以上２０次，每１.７年一次。可是，同期，美国市场有平均１１.９％的年回报，加拿大９.８％。了解市场波动，不要惊慌失措，坚定投资策略。要知道，加拿大市场１９９８年下跌２０％，　下一年则反弹２８％。　２００２年下跌近２０％，　２００３年上升了近３０％。

最后，投资增长要靠资金，为增长而借贷。不少朋友反映，没钱，或者钱很少，不知何时才可以投资。试想，不少新移民朋友资产都在十万加币以下，再加上日常开销，税赋，工作收入所剩无几，恐怕富裕只是一个美好的梦想了。其实，借贷在北美是非常普遍的，很少有人能一次买下车子，房子。在利息低的大环境下，人们想到借钱买房。那么，借钱投资呢？首先，利息可以抵税，其次，用别人的钱赚钱，付出的是低利息，得到的可能是高回报。投资的增长，靠一点点本金，非常缓慢，借贷也不失为一个行之有效的方法。值得一提的是，借贷要考虑风险承受能力，利息环境，本人的现金流量是否可以满足还款要求。